Điều Kiện, Điều Khoản Giao Dịch Chứng Khoán Phái Sinh

(Hiệu lực từ ngày 10/10/2025)

YSVN trân trọng Thông báo đến Quý Khách Hàng Điều Kiện Và Điều Khoản Giao Dịch Chứng Khoán Phái Sinh (CKPS) đối với Hợp đồng tương lai chỉ số VN30, VN100 như sau:

1. Ký Quỹ Ban Đầu (IM)

a. Giá trị Ký Quỹ Ban Đầu được xác định theo công thức:

IM = Tỷ lệ IM x Số hợp đồng x Giá chốt x Hệ số nhân hợp đồng

Trong đó:

• Hệ số nhân hợp đồng = 100.000 đồng.
• Giá chốt là giá khớp lệnh gần nhất tại thời điểm tính IM nếu trong phiên giao dịch hoặc là giá thanh toán cuối ngày nếu tính IM cuối ngày.

b. Tỷ lệ Ký Quỹ Ban Đầu (IM – Initial Margin):

Đối với Hợp đồng tương lai (HĐTL) chỉ số VN30, VN100 tại YSVN là 17% (mười bảy phần trăm) trên tổng giá trị các HĐTL chỉ số chứng khoán mà Khách Hàng dự kiến mở vị thế.

YSVN sẽ thay KH nộp ký quỹ theo yêu cầu của VSDC vào đầu ngày giao dịch tiếp theo.

2. Ký Quỹ Biến Đổi (VM – Variation Margin)

VM là giá trị lỗ vị thế đã mở hoặc đang mở trong ngày. Trường hợp lãi lỗ vị thế của danh mục đầu tư trên Tài Khoản của Khách Hàng ở trạng thái lỗ thì giá trị ký quỹ biến đổi sẽ được tính vào Giá Trị Ký Quỹ Yêu Cầu. Ký quỹ biến đổi được xác định trên cơ sở lãi lỗ vị thế trong phiên giao dịch của các vị thế mở trên Tài Khoản Giao Dịch Chứng Khoán Phái Sinh của nhà đầu tư và chênh lệch giữa:

• Giá giao dịch được cập nhật trong phiên giao dịch với giá thanh toán cuối ngày của ngày giao dịch liền trước của vị thế đã có trên Tài Khoản Giao Dịch Chứng Khoán Phái Sinh từ cuối ngày giao dịch liền trước hoặc với giá thanh toán mở vị thế của vị thế vừa mở trong ngày (đối với các vị thế hiện có trên Tài Khoản Giao Dịch Chứng Khoán Phái Sinh);
• Hoặc Giá thanh toán đóng vị thế so với giá thanh toán cuối ngày của ngày giao dịch liền trước của vị thế đã có trên Tài Khoản Giao Dịch Chứng Khoán Phái Sinh từ cuối ngày giao dịch liền trước, hoặc với giá thanh toán mở vị thế của vị thế vừa mở trong ngày (đối với vị thế đóng trong ngày).

3. Ký Quỹ Chuyển Giao (DM – Delivery Margin)

DM là giá trị tiền phải nộp để đảm bảo thực hiện hợp đồng đối với hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ.

4. Ký Quỹ Yêu Cầu (MR – Margin Requirement)

Ký quỹ yêu cầu (MR) = Ký Quỹ Ban Đầu (IM) + Ký quỹ biến đổi (VM) + Ký quỹ chuyển giao (DM).

Ký quỹ yêu cầu phải tuân thủ Nguyên tắc vận hành Tài Khoản Giao Dịch Chứng Khoán Phái Sinh theo các Ngưỡng Cảnh Báo của Điều Kiện Và Điều Khoản Giao Dịch Chứng Khoán Phái Sinh này.

5. Tỷ Lệ Ký Quỹ Bằng Tiền: 100%

6. Tỷ Lệ Sử Dụng Tài Khoản Giao Dịch (Tỷ Lệ Tài Khoản) Và Các Ngưỡng Cảnh Báo

a. Tỷ Lệ Sử Dụng Tài Khoản Giao Dịch (hay Tỷ Lệ Tài Khoản) là tỷ lệ giữa Giá Trị Ký Quỹ Yêu Cầu và Tổng giá trị Tài sản ròng hợp lệ.

Trong đó:

• Giá Trị Ký Quỹ Yêu Cầu (MR) = IM + VM + DM
• Tổng giá trị Tài sản ròng hợp lệ = Tiền ký quỹ + Giá trị chứng khoán ký quỹ hợp lệ tại VSDC + Tiền gửi tại YSVN – Nghĩa Vụ Thanh Toán.

b. Các Ngưỡng Cảnh Báo giám sát Tỷ Lệ Tài Khoản

7. Nguyên Tắc Vận Hành Tài Khoản Giao Dịch Chứng Khoán Phái Sinh Theo Các Ngưỡng Cảnh Báo

a. Khách Hàng chỉ được mở thêm vị thế nếu trước và sau khi mở thêm không vượt quá Ngưỡng cảnh báo mức độ 1.

b. Khách Hàng chỉ được rút bớt tài sản ký quỹ (rút tiền, rút chứng khoán ký quỹ) nếu Tỷ Lệ Sử Dụng Tài Khoản Giao Dịch trước và sau khi rút không vượt quá Ngưỡng cảnh báo mức độ 1.

c. Tỷ Lệ Sử Dụng Tài Khoản Giao Dịch chạm Ngưỡng cảnh báo mức độ 2

• Xảy ra trong phiên giao dịch (ngày T0): YSVN không gửi thông báo, Khách Hàng phải chủ động theo dõi các Tỷ lệ trên và có thể đóng bớt vị thế/ nộp thêm tiền để tránh trường hợp YSVN đóng vị thế bắt buộc (khi các tỷ lệ này chạm Ngưỡng cảnh báo mức độ 3).
• Xảy ra khi kết thúc phiên giao dịch: YSVN gửi thông báo vào cuối ngày T0 để yêu cầu Khách Hàng bổ sung tiền/ đóng bớt vị thế vào đầu phiên giao dịch tiếp theo (ngày T1). Nếu quá thời hạn theo thông báo của YSVN mà Khách Hàng không thực hiện, Tỷ Lệ Sử Dụng Tài Khoản Giao Dịch vẫn chưa thấp hơn Ngưỡng cảnh báo mức độ 2 thì YSVN thực hiện xử lý Tài Khoản (chuyển tiền giữa Tài Khoản Giao Dịch Chứng Khoán Phái Sinh với Tài Khoản Ký Quỹ Chứng Khoán Phái Sinh hoặc/và đóng vị thế) để đưa các Tỷ lệ này của Khách Hàng về dưới Ngưỡng cảnh báo mức độ 1.

d. Tỷ Lệ Sử Dụng Tài Khoản Giao Dịch chạm Ngưỡng cảnh báo mức độ 3

YSVN ngay lập tức thực hiện xử lý tài khoản (chuyển tiền giữa Tài Khoản Giao Dịch Chứng Khoán Phái Sinh với Tài Khoản Ký Quỹ Chứng Khoán Phái Sinh hoặc/và đóng vị thế) để đưa các Tỷ lệ này của Khách Hàng về dưới Ngưỡng cảnh báo mức độ 1.

8. Giới Hạn Vị Thế

• Khách hàng cá nhân: 4.500 hợp đồng
• Khách hàng tổ chức: 9.000 hợp đồng
• Nhà đầu tư chuyên nghiệp: 18.000 hợp đồng

9. Nghĩa Vụ Ký Quỹ

a. Nghĩa vụ ký quỹ của Khách Hàng

Khách Hàng nộp đầy đủ tiền Ký quỹcho toàn bộ vị thế dự kiến mở trước khi Khách Hàng thực hiện giao dịch, ngoại trừ các giao dịch đối ứng.

Tạm ứng nộp ký quỹ được hiểu là khoản tạm ứng ngắn hạn nhằm thực hiện nghĩa vụ của Thành viên bù trừ theo quy định của pháp luật; theo đó, YSVN dùng tiền của YSVN để nộp ký quỹ lên VSDC thay cho Khách Hàng trong trường hợp tài khoản của Khách Hàng không đủ tiền để nộp ký quỹ. YSVN thực hiện tạm ứng nộp ký quỹ theo quy định nội bộ nhằm bảo đảm hoàn thành kịp thời việc thực hiện nộp ký quỹ yêu cầu của VSDC. Giá trị tạm ứng được xác định và phê duyệt theo nguyên tắc quản lý Nghĩa vụ ký quỹ.

Giá trị tạm ứng sau khi phát sinh sẽ là Nghĩa vụ thanh toán của Khách Hàng đối với YSVN và được YSVN quản lý, thực hiện mọi biện pháp hợp pháp để thu hồi đủ số tiền này theo nguyên tắc quản lý Nghĩa vụ thanh toán.

b. Nghĩa vụ ký quỹ theo yêu cầu của VSDC

• Vào 16h30 của ngày giao dịch (T0), VSDC xác định mức ký quỹ yêu cầu đối với từng tài khoản ký quỹ của nhà đầu tư và gửi thông báo đến YSVN. Trên cơ sở đó, YSVN thông báo cho Khách Hàng để thực hiện nộp ký quỹ bổ sung cho YSVN.
• Trước 08h30 ngày T+1, Khách Hàng phải nộp ký quỹ bổ sung theo thông báo của YSVN.
• Vào 08h30 ngày T+1, ký quỹ yêu cầu theo yêu cầu của VSDC.

Các khoản phí phát sinh trong quá trình Khách Hàng giao dịch sẽ do Khách Hàng thanh toán theo biểu phí của YSVN theo từng thời kỳ.

10. Nghĩa Vụ Thanh Toán

YSVN sẽ thu các Nghĩa Vụ Thanh Toán của Khách Hàng bằng cách ghi nhận giảm số dư tiền tại Tài Khoản Giao Dịch Chứng Khoán Phái Sinh.

Sẽ phát sinh thấu chi trong Tài Khoản Giao Dịch Chứng Khoán Phái Sinh của Khách Hàng nếu Khách Hàng không có đủ số dư tiền để hoàn thành Nghĩa Vụ Thanh Toán phát sinh. Do đó, Khách Hàng không nên ký quỹ toàn bộ tiền lên Tài Khoản Ký Quỹ Chứng Khoán Phái Sinh tại VSDC, nên giữ lại một phần tiền tại Tài Khoản Giao Dịch Chứng Khoán Phái Sinh tại YSVN để thanh toán Nghĩa Vụ Thanh Toán.Trường hợp phát sinh thấu chi, Khách Hàng có nghĩa vụ phải thanh toán khoản thấu chi này vào ngày làm việc liền sau ngày YSVN ghi nhận khoản thấu chi trên vào Tài Khoản Giao Dịch Chứng Khoán Phái Sinh của Khách Hàng. Tại ngày làm việc liền sau nêu trên, nếu Tài Khoản Giao Dịch Chứng Khoán Phái Sinh của Khách Hàng không có đủ số dư để thanh toán khoản thấu chi thì YSVN sẽ thực hiện: Rút tiền từ Tài Khoản Ký Quỹ Chứng Khoán Phái Sinh của Khách Hàng tại VSDC để thực hiện nghĩa vụ thanh toán của Khách Hàng. Nếu Tài Khoản Ký Quỹ Chứng Khoán Phái Sinh của Khách Hàng tại VSDC không đủ điều kiện để rút tiền, Khách Hàng cần nộp tiền để thanh toán khoản thấu chi này trước 0 trở đi nếu Khách Hàng chưa thanh toán toàn bộ khoản thấu chi này, YSVN sẽ thực hiện đóng vị thế hoặc các biện pháp cần thiết khác được quy định trong Hợp Đồng và quy định pháp luật có liên quan đủ để thanh toán khoản thấu chi của Khách Hàng.

Cuối ngày, YSVN thông báo đến Khách hàng về kết quả đóng vị thế, xử lý bán chứng khoán ký quỹ để thực hiện nghĩa vụ thanh toán cho Khách Hàng (nếu có).

11. Biểu Phí Giao Dịch Chứng Khoán Phái Sinh

Tham khảo Biểu phí Dịch vụ cập nhật tại đây.

Chú ý: Tổng số lượng hợp đồng tính trên số lượng hợp đồng trong 01 ngày giao dịch.

12. Thuế Giao Dịch Chứng Khoán Phái Sinh

Bắt đầu từ 10/8/2017, khi giao dịch hợp đồng tương lai trên thị trường chứng khoán phái sinh sẽ tính thuế thu nhập cá nhân và thuế thu nhập doanh nghiệp dành cho tổ chức nước ngoài theo tỷ lệ 0,1%.

Thuế TNCN ^(*) = Giá chuyển nhượng từng lần x 0,1%, trong đó:

Giá chuyển nhượng từng lần = (Giá thanh toán HĐTL x Hệ số nhân HĐ x Số lượng hợp đồng x Tỷ lệ ký quỹ ban đầu) /2

• Tỷ lệ ký quỹ ban đầu: 17%
• Hệ số nhân: 100.000 đồng.

Ví dụ:

• Nhà đầu tư A khớp lệnh mua 1 hợp đồng VN30F1901 với giá 850 điểm.
• Như vậy, số thuế nhà đầu tư A phải nộp là: 850 x 100.000 x 1 x 17%/2 x 0,1% = 7.225 đồng.

Chú ý: Tại ngày đáo hạn HĐTL định kỳ, thuế TNCN sẽ dựa trên số vị thế còn lại của HĐ đáo hạn đó để tính Tổng thuế tại ngày đáo hạn, cụ thể:

Tổng Thuế ngày đáo hạn = Thuế TNCN ^(*) + Thuế TNCN (hợp đồng đáo hạn), trong đó:

Thuế TNCN (hợp đồng đáo hạn) = Giá tính thuế (hợp đồng đáo hạn) x 0,1%

• Giá tính thuế (hợp đồng đáo hạn) = (Giá DSP x số vị thế còn lại x tỷ lệ ký quỹ ban đầu) /2
• Giá DSP: là giá đáo hạn của HĐTL

Ví dụ: Tại ngày đáo hạn hợp đồng mã VN30F1901, nhà đầu tư A còn lại 2 HĐTL, với giá DSP 90.000.000 đồng. Như vậy, số thuế TNCN nhà đầu tư A phải nộp sẽ được tính như sau:

• Thuế TNCN (hợp đồng đáo hạn) = 90.000.000 x 2 x 17%/2 x 0,1% = 15.300 đồng
• Thuế TNCN = 7.225 đồng

==> Tổng thuế TNCN ngày đáo hạn = 7.225 + 15.300 = 22.525 đồng.

Điều Kiện Và Điều Khoản Giao Dịch Chứng Khoán Phái Sinh tại YSVN sẽ được công bố công khai trên trang thông tin điện tử và có thể sửa đổi, bổ sung theo từng thời kỳ theo quyết định của YSVN và phù hợp với quy định pháp luật liên quan.